出品｜WEMONEY研究室
文｜王彦强
2025年上半年，A股上市城商行交出了一份稳健的“期中答卷”。
据WEMONEY研究室梳理，2025年上半年，17家上市城商行合计实现营业收入2732.91亿元，同比增长5.34%；合计实现归母净利润1183.07亿元，同比增长7.04%，相当于日赚6.48亿元。营收和归母净利润增速强于去年同期。
在17家城商行中，有14家实现营收、归母净利润双增，其中杭州银行、齐鲁银行和青岛银行的归母净利润实现双位数增长。而厦门银行和贵阳银行的营收、净利双降，兰州银行则是增利不增收。
从资产质量来看，17家城商行的不良贷款率都在2%以下，整体保持稳定。其中，兰州银行、郑州银行、贵阳银行、西安银行和北京银行的不良贷款率排名前五，分别为1.81%、1.76%、1.70%、1.60%和1.30%。
截至2025年上半年末，17家城商行资产规模合计30.23万亿，较上年末增长10.69%；合计贷款总额为14.89万亿，较上年末增长10%；合计存款总额为17.52万亿，较上年末增长10.01%。
净利润15升2降
3家实现双位数增长
2025年上半年，17家A股城商行的整体业绩要好于去年同期。
在17家城商行中，有14家实现营收、归母净利润双增，有2家双降，有一家营收下降但归母净利润增长。
在双增的银行中，杭州银行、齐鲁银行和青岛银行的归母净利润实现双位数增长。
数据显示，2025年上半年，杭州银行、齐鲁银行和青岛银行分别实现营业收入200.93亿元、67.82亿元、76.62亿元，同比增长3.90%、5.76%、7.50%；实现归母净利润116.62亿元、27.34亿元、30.65亿元，同比增长16.66%、16.49%、16.05%。
而厦门银行和贵阳银行的营收、净利双降。数据显示，2025年上半年，厦门银行和贵阳银行的分别实现营业收入26.89亿元、65.01亿元，同比下滑7.02%、12.22%；实现归母净利润11.58亿元、24.74亿元，同比下滑4.59%、7.20%。
兰州银行上半年实现营业收入39.21亿元，同比下滑1.86%；实现归母净利润9.52亿元，同比微增0.87%，是那个增利不增收的银行。
从归母净利润绝对金额来看，2025年上半年，江苏银行、北京银行和宁波银行位列前三，分别实现202.38亿元、150.53亿元和147.72亿元。从加权净资产收益率来看，杭州银行、成都银行和青岛银行位列前三，分别为9.5%、7.94%和7.88%。
从净息差来看，17家城商行整体承压，仅有三家较上年末有所增长。这三家分别是西安银行、齐鲁银行和重庆银行，其净息差分别为1.7%、1.53%和1.39%，较上年末分别增长0.34个百分点、0.02个百分点、0.04个百分点。
而长沙银行、南京银行和江苏银行的净息差排名前三，分别为1.87%、1.86%和1.78%。
6家非息收入占比超30%
2家投资收益翻倍增长
从非利息收入占比来看，有6家城商行达到30%以上，依次分别为南京银行、上海银行、杭州银行、苏州银行、宁波银行和青岛银行，其非利息收入占比分别为45.06%、39.83%、34.84%、34.46%、30.77%和30.03%。其中，南京银行排名第一。
而兰州银行、成都银行和郑州银行的排在后三位，非利息净收入占比分别为22.75%、20.40%和20.02%。整体17家城商行基本都在20%以上。
从手续费及佣金收入来看，有5家城商行还能保持10%以上增长，依次分别为长沙银行、北京银行、齐鲁银行、杭州银行和厦门银行，其手续费及佣金收入分别为9.68亿元、25.08亿元、8.17亿元、23.37亿元和1.98亿元，分别同比增长25.59%、20.40%、13.64%、10.78%和10.49%。
有6家城商行出现下滑，分别为上海银行、郑州银行、青岛银行、兰州银行、重庆银行和成都银行，其手续费及佣金收入分别为20.6亿元、2.34亿元、8.07亿元、1.53亿元、3.65亿元和2.48亿元，分别同比下滑5.96%、11.94%、13.28%、13.49%、28.62%和45.15%。其中，成都银行降幅最大。
从投资净收益来看，有两家城商行的增速在100%以上。一个是长沙银行，其上半年投资净收益为31.84亿元，同比增长118.82%。一个是郑州银行，其上半年投资收益为12.29亿元，同比增长111.10%。
另外，青岛银行、西安银行、兰州银行和贵阳银行的增速也较高，其上半年投资净收益分别为15.09亿元、10.12亿元、9.32亿元、17.39亿元，分别同比增长93.96%、76.92%、73.23%、70.32%。
8家贷款总额双位数增长
江苏银行总资产增长最快
2025年上半年，17家上市城商行合计贷款总额为14.89万亿，较上年末增长10%。
其中，贷款增速排名前5的银行分别是西安银行、江苏银行、重庆银行、宁波银行和成都银行，贷款总额分别为2916.87亿元、24300.10亿元、5006.70亿元、16732.13亿元和8346.28亿元，分别较上年末增长22.94%、15.98%、13.63%、13.36%、12.40%。江苏银行和宁波银行的贷款规模都在万亿元以上。
另外，长沙银行、南京银行和齐鲁银行的贷款增速也保持10%以上。也就是说17家城商行中，有8家银行贷款增速实现双位数增长。
值得一提的是，西安银行贷款增速的大幅增长，主要来自于公司贷款的大幅增长。其2025年上半年，公司贷款和垫款2009.12亿元，较上年末增长27.07%，在公司贷款中，租赁和商务服务业贷款位列第一，其贷款总额为634.26亿元，较上年末增长56.26%。
另外，上海银行贷款总额为14369.84亿元，仅较上年末增长2.22%，在17家城商行中排名倒数第二。
2025年上半年，17家上市城商行合计的存款总额为17.52万亿，较上年末增长10.01%。
其中，存款增速排名前5的银行分别是江苏银行、重庆银行、宁波银行、成都银行和苏州银行，其存款总额分别为25437.69亿元、5441.36亿元、20764.14亿元、9834.81亿元、4627.52亿元，分别较上年末增长20.22%、14.77%、13.07%、11.02%和10.98%。
另外，上海银行和贵阳银行分别位列城商行存款增速倒数后两位，其存款总额分别为17813.66亿元、4337.70亿元，分别较上年末增长4.17%、3.47%。
从资产总额增速来看，有6家城商行达到双位数增长，依次分别为江苏银行、重庆银行、北京银行、西安银行、宁波银行和南京银行，分别较上年末增长21.16%、14.79%、12.53%、12.23%、11.04%和11.96%。其中，江苏银行不仅规模最大，增长也最快。
7家不良率在1%以下
3家明确中期分红
从资产质量来看，17家城商行的不良贷款率都在2%以下，整体保持稳定。
其中，兰州银行、郑州银行、贵阳银行、西安银行和北京银行的不良贷款率排名前五，分别为1.81%、1.76%、1.70%、1.60%和1.30%。
而南京银行、江苏银行、苏州银行、厦门银行、宁波银行、杭州银行和成都银行的不良贷款率都在1%以下，依次分别为0.84%、0.84%、0.83%、0.83%、0.76%、0.76%和0.66%。
从拨备覆盖率来看，杭州银行、成都银行、苏州银行、宁波银行和齐鲁银行的拨备覆盖率排名前五，依次分别为520.89%、452.65%、437.91%、374.16%和343.24%。
而贵阳银行、兰州银行、西安银行、北京银行和郑州银行的拨备覆盖率相对较低，分别为238.64%、207.89%、205.7%、195.74%和179.2%。
整体来看，17家城商行的不良贷款率都较上年末有所下降，一些优秀的城商行本身不良率较低，基本与上年末持平。而拨备覆盖率则整体都有所下降，仅有少数本身基数不高的城商行有所增长，如青岛银行、齐鲁银行和西安银行等。
值得一提的是，厦门银行的拨备覆盖率降幅较大，其2025年上半年的拨备覆盖率为321.67%，较上年末下降70.28个百分点。
从分红来看，17家城商行中，有宁波银行、上海银行和长沙银行宣布中期分红。宁波银行拟每10股派3元（含税），分红总额19.81亿元；上海银行拟每10股派3元，分红总额42.63亿元；长沙银行拟每10股派2元，合计分红8.04亿元。
此外，江苏银行也在中期业绩发布会表示，2024年股东已审议通过了2025年中期利润分配议案，具体方案将由董事会根据公司的盈利情况、现金流状况和中长期发展规划等决定，相关方案确定后将另行公告。
贵阳银行房贷占比超20%
南京银行房贷占比最低
2025年上半年，大部分城商行的房地产贷款占比都有所下降。
截至2025年上半年末，贵阳银行、兰州银行和上海银行的房地产贷款占比排名前三，分别为21.91%、21.85%和19.77%。而郑州银行、重庆银行和南京银行房地产贷款占比较低，排在后三位，分别为13.13%、9.61%和8.99%。
值得一提的是，贵阳银行的房地产贷款占比较上年末有所增长。数据显示，2025年上半年，该行的房地产贷款占比为21.91%，较上年末增长1.13个百分点。其中，公司房地产贷款为527.63亿元，较上年末增加41.68亿元；个人住房贷款为224.73亿元，较上年末增加6.02亿元。
值得注意到是，过去几年贵阳银行的房贷占比已经从2021年14.50%升至2024年的20.78%。
从房地产贷款总金额来看，北京银行位列第一，房贷总金额为4561.92亿元。其次为江苏银行和上海银行，房贷总金额分别为3255.7亿元、2841亿元。而重庆银行、西安银行和厦门银行的房贷总金额较低，分别为479.36亿元、409.88亿元和290.22亿元。
从个人住房贷款占比来看，北京银行、齐鲁银行和青岛银行排名前三，分别为13.87%、13.67%和12.59%。
整体来看，大部分城商行的房地产贷款主要以个人住房贷款为主，占比超过8成，且不良率较低，低于2%。仅有少数城商行，如郑州银行的房贷不良率偏高，其2025年上半年的房地产不良贷款率为4.32%。
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